加同學(xué)
2023-02-20 08:51老師， reblance ratio能否再解釋一下，為什么是1-rebalance？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2023-02-20 15:45
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同學(xué)，下午好。
這個(gè)題不太對(duì)，建議的理解思路如下：
1. 資產(chǎn)+調(diào)整=目標(biāo)，我們從給出的目標(biāo)貨幣久期可以看出是MV*D* 0.01的形式，不然單個(gè)債券組合的貨幣久期已經(jīng)就超過(guò)了目標(biāo)；
2. 749546+調(diào)整=800000，因此調(diào)整部分的MV是我們需要計(jì)算的，不過(guò)這里的表述的確有點(diǎn)奇怪，the amount in USD；
3. 延續(xù)2的邏輯，我們就需要知道D是多少，由于題目說(shuō)明權(quán)重不變，因此D還是原有債券組合的久期，用各自權(quán)重乘以各自久期計(jì)算出債券久期為7.952742706，從而計(jì)算出MV為634422.6372。和答案稍差一點(diǎn)，但是這個(gè)邏輯更清楚。
加油，祝你順利通過(guò)考試~
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