雞同學(xué)
2023-02-20 12:57為什么歐式看漲期權(quán)的下限也需要把行權(quán)價格折現(xiàn)到零時點計算呢？歐式期權(quán)需要到期才能行權(quán)，為什么下限和美式期權(quán)是一樣的？
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1個回答
Shawn
2023-02-20 14:36
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同學(xué)你好，歐式期權(quán)和美式期權(quán)最大的區(qū)別就在于歐式看漲期權(quán)必須到期才能行權(quán)，而美式期權(quán)在到期前的任何一個時間點都可以行權(quán)。所以計算歐式期權(quán)時，需要將到期時的執(zhí)行價格貼現(xiàn)到0時期以計算期權(quán)價值。
歐式期權(quán)和美式期權(quán)的下限一樣，只有一種可能就是這是無股利支付的美式看漲期權(quán)。無股利支付的美式看漲期權(quán)提前行權(quán)不能使得收益最大化，所以可以將其等價于歐式看漲期權(quán)。
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