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2023-02-22 00:09第三題,有securitieslending,可以獲得收益,那不是組合收益更高了,所以trackingerror更大了嗎,為什么是降低了trackingerror
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-02-22 13:52
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你好,securities lending是可以獲得收益,但是不要忘記ETF對(duì)比基準(zhǔn)來(lái)說(shuō),還需要支付額外的管理費(fèi)交易費(fèi)等成本。所以這部分securities lending帶來(lái)的收益實(shí)際上在某種程度上對(duì)沖了費(fèi)用,所以trakcing error整體是更低的。
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回復(fù)Essie:那怎么理解source of tracking error里關(guān)于asset manager operation的兩個(gè)negative cost,都是source,但又會(huì)讓tracking error更低,這個(gè)邏輯很難想通
