王同學(xué)
2023-02-22 09:54請(qǐng)問(wèn)可以總結(jié)一下decision, previous, opening, arrival price algorithm, TWAP, VWAP, principal trade, agency trade, ATS, DMA這幾類中那些可以買大單,那些只能買小單嗎?
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1個(gè)回答
開開助教
2023-02-22 11:55
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同學(xué)你好,decision, previous, opening這些是price benchmark,和大小單沒(méi)關(guān)系。
arrival price algo通常適合訂單占股票每日流動(dòng)性不是很大的訂單,如果是很大的訂單,會(huì)產(chǎn)生顯著market impact
TWAP、VWAP的作用就是把大單拆小,分配到不同的時(shí)間段慢慢交易。
principal、agency一般都是大單,或者流動(dòng)性非常差的單子,因此才需要人工介入
ATS是另類交易場(chǎng)所,可以交易大單,有匿名性,但不保證可以完成交易。
DMA適合小單
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