劉同學
2018-11-08 11:15老師好，這題目的benchmark是Bogey Portfolio, 為什么在算asset allocation歸因的時候benchmark return用的是index return而不是最后一列的Bogey portfolio return?
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Crystal助教
2018-11-08 19:22
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同學你好，我沒有很明白你的問題，我們在看業(yè)績歸因的時候，就算計算的是asset allocation，也是需要和benchmark對比的呀，所以你想要表達的是什么，哪一個具體的步驟你覺得是不應(yīng)該使用benchmark的呢。
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追問
意思是答案里的benchmark return我用了3%，0.9%和0.1%，因為boegy portfolio才是benchmark呀
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追答
同學你好，如果你這個portfolio作為了benchmark，那么什么東西當成是portfolio呢。
一般情況下來講，我們都是把大盤指數(shù)當成是benchmark的，因為這樣我們就可以跟蹤大盤，然后看在大盤的基礎(chǔ)上我們手里持有的portfolio是有多少的超額收益。 -
追問
老師好，題目第一句不就說了boegy是benchmark么，下面的managed portfolio才是積極管理的投資組合吧？只不過這個benchmark是分別投了三個index, 完全是可以以這個portfolio作為benchmark的啊
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追答
同學你好，我知道了，你看第一個表，其實最后一列的數(shù)據(jù)是benchmark return和index return乘積得到的，就是說這個index return才是portfolio的收益率。
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