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2023-02-22 14:22沒太明白1.美式put，沒有dividend，可以提前行權(quán)嘛？2.ppt寫的看不太明白，請(qǐng)問美式看漲和美式看跌期權(quán)，提前執(zhí)行條件是什么呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2023-02-22 18:05
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同學(xué)你好
1、美式看跌期權(quán)沒有分紅也可能提前行權(quán)，它可以在t時(shí)間提前行權(quán)，也可以在T時(shí)間行權(quán)。如果在t時(shí)間行權(quán)，收益是K-St。如果是在T行權(quán)，收益是K-ST。把它們放在同一天比較的話，那K-ST折現(xiàn)到t時(shí)刻是PV（K）-St。這兩項(xiàng)相比，K-St會(huì)大一些。所以美式看跌期權(quán)會(huì)提前行權(quán)，因?yàn)樘崆靶袡?quán)可能會(huì)給帶來更高的收益。所以，美式看跌期權(quán)在沒有分紅的情況下，是有可能提前行權(quán)的。
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追答
2、美式看漲在標(biāo)的資產(chǎn)有分紅的情況下會(huì)提前行權(quán)
美式看跌期權(quán)行權(quán)條件就是計(jì)算提前行權(quán)的收益和到期行權(quán)收益，兩者進(jìn)行比較，如果提前行權(quán)比較優(yōu)，那么提前行權(quán)。
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