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2023-02-22 16:13第 49題,是否可以直接使用DV01進(jìn)行對沖,及N=DV01CORPORATE BOND/DV01 T-BOND?
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1個(gè)回答
Shawn
2023-02-22 16:33
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同學(xué)你好,久期對沖和DV01對沖從本質(zhì)上來講是相通的。因?yàn)镈V01是從原始的麥考利久期轉(zhuǎn)換而來。而我們先根據(jù)久期對沖的公式:N=(Ds*Vs)/(Df*Vf),我們再看DV01的公式:DV01=[mac.D/(1+y)*V]/10000。那么我們結(jié)合這兩個(gè)公式,根據(jù)DV01對沖的公式:N=DV01s/DV01f=[[Ds/(1+y)*Vs]/10000]/[[Df/(1+y)*Vf]/10000],通過線性變換,即可轉(zhuǎn)換為久期對沖公式。
