gslzm
2023-02-23 04:382022 mock 固收 case 1
Cannon Wealth Advisors這里Q3為什么B可以generate excess portfolio return,5yr futures contract為什么可以?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2023-02-24 10:51
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同學,早上好。
long call option on bond 在行權前相當于買入了一個期權,期權在利率波動率變大的時候期權價值更大,增加整體組合的價值,這個在一定程度上可以看作是和凸性的邏輯相同,增加凸性;
在行權后會進入更多的債券頭寸(因為要把債券買進來),那么組合的久期是更大的,而根據(jù)凸性的公式,久期更大則凸性也更大。
請【點贊】,祝你順利通過考試~
