阿同學
2023-02-23 10:52請問老師，二叉樹美式期權(quán)計算，如果不止二期，是不是也是先算假如持有到期的最后一期的intrinsic value，然后再一期一期往前推，與假設提前行權(quán)做比較，進而做選擇呢？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-02-25 19:29
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
同學分析的太對了，正式因為美式期權(quán)可以提前行權(quán)，于是在每一個時間點都要做一次判斷，而這個判斷是建立在完整的二叉樹上，從最后一期開始，將現(xiàn)金流從期末至期初，一步一步推，然后過程中不斷做出判斷
于是相對應的是“歐式期權(quán)”，只要用期末現(xiàn)金流折現(xiàn)至期初，中間任何時間點都不需要做出判斷
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