我同學(xué)
2023-02-24 16:39老師，為什么執(zhí)行價(jià)格越低，期權(quán)費(fèi)越高呢？我們說(shuō)的期權(quán)貴指的是期權(quán)價(jià)格和期權(quán)費(fèi)嗎？
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1個(gè)回答
Shawn
2023-02-24 17:36
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同學(xué)你好，咱們思考一下期權(quán)費(fèi)的含義和公式：首先這個(gè)結(jié)論是對(duì)于看漲期權(quán)而言的，期權(quán)費(fèi)就是期權(quán)的價(jià)值，它等于內(nèi)在價(jià)值加上時(shí)間價(jià)值，而內(nèi)在價(jià)值又等于ST-K，然后我們假定時(shí)間價(jià)值為T，那么看漲期權(quán)的總價(jià)值（期權(quán)費(fèi)）就等于ST-K+T，很顯然，期權(quán)價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格成反比，也就是執(zhí)行價(jià)格越低期權(quán)費(fèi)越高。
或者我們換一個(gè)角度去理解：對(duì)于看漲期權(quán)，如果我定的執(zhí)行價(jià)格特別低，那么如果市場(chǎng)價(jià)格上漲，我的盈利空間就越大，這種期權(quán)在市場(chǎng)中就非常的搶手，越來(lái)越多人想買，就越能體現(xiàn)出該期權(quán)的高價(jià)值。
對(duì)于看跌期權(quán)而言，恰恰相反：因?yàn)榭吹跈?quán)的期權(quán)費(fèi)等于K-ST+T，所以執(zhí)行價(jià)格越高，期權(quán)價(jià)格越高。
我們所說(shuō)的期權(quán)貴其實(shí)就是它的價(jià)格高，我們要花更高的價(jià)格取買它。
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