張同學(xué)
2023-02-24 19:45老師，圖中該問(wèn)的A選項(xiàng)，講師說(shuō)利率的波動(dòng)對(duì)convertible bond 無(wú)影響，股票價(jià)格變動(dòng)對(duì)其有影響，但是基礎(chǔ)課上說(shuō)如果是bond risk return特征的convertible bond，利率的波動(dòng)對(duì)其有影響，股票價(jià)格變動(dòng)對(duì)其沒(méi)有影響。這兩種說(shuō)法不是 沖突了嗎？怎么理解，謝謝
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-02-27 10:49
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
正確的是利率的波動(dòng)率并不影響純債券straight bond的價(jià)格，只是影響call option和put option的價(jià)格，因此利率波動(dòng)率對(duì)可轉(zhuǎn)換債券無(wú)影響。
關(guān)于基礎(chǔ)課你理解的問(wèn)題還請(qǐng)?zhí)峁┮幌戮唧w的視頻名稱和時(shí)間節(jié)點(diǎn)，可能理解的角度有誤。
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追問(wèn)
圖中該階段視頻中，老師說(shuō)了：bond risk return特征的convertible bond，利率的波動(dòng)對(duì)其有影響，股票價(jià)格變動(dòng)對(duì)其沒(méi)有影響。
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追答
老師這里說(shuō)的是利率（interest rate）的改變，對(duì)債券價(jià)格有影響。不是波動(dòng)率volatility。這是兩個(gè)不同的概念。
利率變化，債券價(jià)格變化
波動(dòng)率變化，不影響純債券straight bond的價(jià)格。這道題問(wèn)的是volatility
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