阿同學(xué)
2023-02-25 01:30請(qǐng)問老師，用BSM模型對(duì)看跌期權(quán)進(jìn)行估值時(shí)，老師在行權(quán)概率的部分講，看漲期權(quán)不行權(quán)，看跌期權(quán)才會(huì)行權(quán)，所以看跌期權(quán)的行權(quán)概率為N(-d2),請(qǐng)問此處是不是剔除了額外因素影響，不考慮市場(chǎng)摩擦的影響呢？比如出現(xiàn)盈利不能覆蓋交易成本的情況。但是老師在用BSM模型解釋看漲期權(quán)兩部分概率N(d1)和N(d2)區(qū)別的時(shí)候，好像又考慮到了盈利覆蓋成本的情況。請(qǐng)問這部分應(yīng)該如何理解呢？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-02-25 19:57
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
BSM具有很多假設(shè)，其中一條是對(duì)市場(chǎng)摩擦做了描述：
There are no market frictions, such as transaction costs, regulatory constraints, or taxes.
沒有市場(chǎng)摩擦，如交易成本、監(jiān)管約束或稅收。
在BSM assumption的基礎(chǔ)上可以去理解N(d1)和N(d2)的含義
----------------------
學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
☆附BAII Plus計(jì)算器說明書：
鏈接：https://pan.baidu.com/s/1Q5g8WSpIcZLtdtYaQs3MFA?pwd=6drx
提取碼：6drx
☆附原版書后Appendix：
鏈接：https://pan.baidu.com/s/1IOxeXIdClBmrdulMlLULoQ?pwd=6666
提取碼：6666
0
0
0
0
