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2023-02-25 20:57在講信用風(fēng)險(xiǎn)那節(jié)的時(shí)候說波動(dòng)率越大bond的 FV越大,為什么這里第5題又說沒有影響
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-02-27 13:32
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同學(xué)你好,
這里Statement 3:有關(guān)波動(dòng)率相對(duì)較高情況下,利率二叉樹得出債券價(jià)值將不同于使用當(dāng)前即期利率對(duì)債券現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)計(jì)算得出的價(jià)值。錯(cuò)誤的,因?yàn)槿绻麅煞N計(jì)算方法結(jié)果不一致,那么將會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì),此時(shí)市場(chǎng)參與者就會(huì)利用這個(gè)機(jī)會(huì)進(jìn)行套利,那么價(jià)格會(huì)迅速持平,也就是最終會(huì)使得價(jià)格一樣的。所以最終的公允價(jià)格兩種方法得出的必然相同。
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