icqcu
2023-02-27 09:26這兩道題怎么解析和理解？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2023-02-28 14:44
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
Q9 A 這里描述的定義是針對(duì)QM的，而不是DM，即在發(fā)行的時(shí)候考慮投資者對(duì)債券的信用利差相關(guān)補(bǔ)償。因?yàn)楹笃诘男庞美顣?huì)改變，DM會(huì)變，而不是在發(fā)行的時(shí)候；
B Z-DM可以理解為固定利率債券的Z-spread，同樣用市場(chǎng)參考利率-Z-DM構(gòu)成浮動(dòng)利率債券的分母。這里說(shuō)當(dāng)市場(chǎng)參考利率維持不動(dòng)時(shí)，那么Z-DM應(yīng)該是等于DM的。
C 如果是收益率曲線為平的，則G-spread應(yīng)該是相較于基準(zhǔn)收益率利差的部分，這個(gè)和C描述是相同的。
Q27 A選項(xiàng)的錯(cuò)誤在于反轉(zhuǎn)是在衰退階段而不是Peak階段；
B選項(xiàng)是我們說(shuō)信用質(zhì)量較差的債券如果在信用利差變寬的時(shí)候會(huì)用債券價(jià)格衡量，因?yàn)閭瘍r(jià)格更好的能反映違約風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)是這種情況下高收益?zhèn)P(guān)注的；
C選項(xiàng)的錯(cuò)誤在于不是經(jīng)常反轉(zhuǎn)，也不是用DTS衡量?jī)r(jià)格變化，反轉(zhuǎn)是要看短期和長(zhǎng)期利率變化。
請(qǐng)【點(diǎn)贊】，祝你順利通過(guò)考試~
0
0
0
0
