金同學(xué)
2023-02-27 12:51老師講這頁ppt時(shí)，說當(dāng)beta比較大時(shí)，說明在當(dāng)前情況下是賺錢的。我的理解是beta反映的是投資組合與市場的相關(guān)性，如果市場大環(huán)境不好的話，beta大是不是應(yīng)該是虧錢的？
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1個(gè)回答
Michael助教
2023-03-26 22:46
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學(xué)員你好，兩個(gè)說法都是正確的。
老師說的是data evidence的第四條，描述了同期的beta和同期的匯報(bào)是正相關(guān)的，也就是說當(dāng)beta比較大時(shí)候回報(bào)率也是比較大的（實(shí)證結(jié)論）。
你的理解按照的是beta描述了組合與市場表現(xiàn)的敏感性（這個(gè)是利用過去的數(shù)據(jù)推導(dǎo)出來的，是過去數(shù)據(jù)的特點(diǎn)），當(dāng)現(xiàn)在市場大環(huán)境不好的時(shí)候，beta大的股票表現(xiàn)越差（如果現(xiàn)在的數(shù)據(jù)特點(diǎn)和過去保持一樣的話）。
所以，兩個(gè)都正確，但是需要一些前置條件。
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