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2023-02-27 19:00Country C: “To improve liquidity, Country C’s central bank is expected to intervene, leading to a reversal in the slope of the existing yield curve. We assume that future spot rates will be lower than today’s forward rates for all maturities.”第五小題這里，前面一句話說未來曲線是反轉(zhuǎn)的，現(xiàn)在是一個下降的曲線，那未來就是上升的，到這里我還懂；但是，第二句話說未來的即期利率比現(xiàn)在的遠(yuǎn)期利率都小，這種情況可能跟上升的曲線符合嗎？既然都是上升了，怎么還會越來越小呢？
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1個回答
Vincent助教
2023-02-28 09:21
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你好
這里前后兩句話是兩個條件
前半是Yield curve shape的變化，講得是即期利率曲線的形態(tài)。
后者是遠(yuǎn)期利率曲線估計得是否準(zhǔn)確的問題，這里不是說遠(yuǎn)期曲線高于還是低于即期曲線這個知識點，而是分析師認(rèn)為遠(yuǎn)期曲線本身估計得是不是準(zhǔn)確得問題，這里的lower意思是遠(yuǎn)期利率被高估了，不是遠(yuǎn)期曲線高于即期曲線的意思。
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