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2023-02-27 23:02進階第8題，如何理解期限越長，麥考利久期越大？從鋸齒圖看，為什么存在跳升？每次付息后回流的時間就立即變長了？
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1個回答
Danyi助教
2023-02-28 09:34
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同學(xué)你好，
因為久期是平均還款期的概念，到期時間越長，意味著平均還款期越長，久期越大。
關(guān)于鋸齒圖：這個鋸齒圖說的是因為在付息日這一天，少了一筆coupon,那么未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和對于現(xiàn)金流就會有影響，所以就會有一個跳升。這里的原理其實是根據(jù)計算機算出來的結(jié)論，很復(fù)雜繁瑣，所以我們書上不涉及，只需要記得這個結(jié)論即可。
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