Jerry
2023-02-28 13:18到底該如何理解aggressiveness of active weight？視頻中老師推導(dǎo)的過程表述意思是降低積極組合的權(quán)重，調(diào)增benchmark的權(quán)重，而答疑平臺上面則說是降低benchmark權(quán)重，提升積極組合的權(quán)重，是矛盾的。更關(guān)鍵的是，對于IR是否造成影響，我是從經(jīng)濟(jì)含義上來理解的：調(diào)增benchmark權(quán)重相當(dāng)于無腦復(fù)制指數(shù)收益，確實(shí)不能夠代表基金經(jīng)理投資能力，但是反過來說，我把有限的資金，調(diào)高積極投資，減少benchmark的投資，這就是在對IR產(chǎn)生影響呢，不知道我理解哪里有問題
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Essie助教
2023-02-28 15:48
該回答已被題主采納
你好，1. 無論是降低主動(dòng)組合的權(quán)重，還是提升主動(dòng)組合的權(quán)重，本身都是在調(diào)整主動(dòng)管理組合和基準(zhǔn)的投資比例。只是降低主動(dòng)管理組合的權(quán)重是更保守的行為，提升主動(dòng)管理組合的權(quán)重是更激進(jìn)的行為，本質(zhì)是一樣的。
2. 如果管理投資組合中的主動(dòng)權(quán)重增加一倍，則預(yù)期主動(dòng)回報(bào)將與預(yù)期主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)同比例變化，因此信息比例保持不變。
-
追問
是否可理解為在不改變現(xiàn)有組合中的具體資產(chǎn)選擇（基金經(jīng)理不去改變并配置更優(yōu)的資產(chǎn)），僅只在積極組合和基準(zhǔn)之間改變權(quán)重，在不受投資限制的組合中，對IR是一點(diǎn)都沒有影響的？
-
追答
是的，你的理解是對的。
0
0
1
1
