Jerry
2023-02-28 13:18到底該如何理解aggressiveness of active weight？視頻中老師推導的過程表述意思是降低積極組合的權重，調增benchmark的權重，而答疑平臺上面則說是降低benchmark權重，提升積極組合的權重，是矛盾的。更關鍵的是，對于IR是否造成影響，我是從經(jīng)濟含義上來理解的：調增benchmark權重相當于無腦復制指數(shù)收益，確實不能夠代表基金經(jīng)理投資能力，但是反過來說，我把有限的資金，調高積極投資，減少benchmark的投資，這就是在對IR產(chǎn)生影響呢，不知道我理解哪里有問題
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1個回答
Essie助教
2023-02-28 15:48
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你好，1. 無論是降低主動組合的權重，還是提升主動組合的權重，本身都是在調整主動管理組合和基準的投資比例。只是降低主動管理組合的權重是更保守的行為，提升主動管理組合的權重是更激進的行為，本質是一樣的。
2. 如果管理投資組合中的主動權重增加一倍，則預期主動回報將與預期主動風險同比例變化，因此信息比例保持不變。
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追問
是否可理解為在不改變現(xiàn)有組合中的具體資產(chǎn)選擇（基金經(jīng)理不去改變并配置更優(yōu)的資產(chǎn)），僅只在積極組合和基準之間改變權重，在不受投資限制的組合中，對IR是一點都沒有影響的？
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追答
是的，你的理解是對的。
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