Apple
2017-05-18 00:08請問 固定收益 case 1 第五題 現(xiàn)在忘了為何分析步驟是這樣的了 可否再解釋下
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1個回答
Michael助教
2017-05-19 18:17
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第一步，找到一個benchmark的利率期限機構(gòu)從而構(gòu)建二叉樹；第二步，利用市場的債券價格，利用試錯法算出OAS；第三步，將所有節(jié)點的利率都上調(diào)100bps和OAS找到一個新的二叉樹（假設(shè)利率的變化不影響OAS），在新的二叉樹的基礎(chǔ)上算出V+；第四步，將所有節(jié)點的利率都下調(diào)100bps但是加上OAS找到一個新的二叉樹（假設(shè)利率的變化不影響OAS），在新的二叉樹的基礎(chǔ)上算出V-；第五步，利用久期和凸度公式求解。
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