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2023-03-02 17:07老師:基于l=r-pai-theta公式,volatility high代表theta大,為什么real int rate跟GDP growth volatility還是呈
老師:基于l=r-pai-theta公式,volatility high代表theta大,為什么real int rate跟GDP growth volatility還是呈正相關(guān)呢?不是應(yīng)該呈負(fù)相關(guān),然后volatility low的反而real int rate大么?
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-03-03 09:49
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你好,l+pai+theta=r是說(shuō)名義利率等于實(shí)際利率+預(yù)期通脹+預(yù)期通脹的波動(dòng)性。pai和theta是和通脹相關(guān)的,不是和GDP相關(guān)的。
GDP的增長(zhǎng)率和GDP增長(zhǎng)的波動(dòng)率會(huì)直接影響實(shí)際利率,GDP增長(zhǎng)的波動(dòng)率越大,實(shí)際利率越高。如果GDP volatility上升,則風(fēng)險(xiǎn)更大,需要更多風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,因此l上升,即GDP volatility與l是正相關(guān)的。
