歡同學(xué)
2023-03-05 16:52按面積來看，90%置信水平下是完全包含了95%的損失呀，為什么不能直接就按95%水平的ES來算就好了呢，還需要糾結(jié)5%的面積。
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2023-03-05 19:45
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同學(xué)你好，不能這么想的，我們要按照題目要求去計算，題目要求是在90%的置信水平下的ES，就是要按照這個要求去計算。
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我也知道不能這么想，但是無法說服自己。VAR不就是累積概率么，那么你累積到10%的概率時ES就是涵蓋了5%的那么多啊
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是涵蓋了，ES表示超過VAR的平均數(shù)，我們要求按照一定的置信區(qū)間去計算ES或者VAR，不能說我覺得是包含的就能直接換一個置信區(qū)間計算，就答非所問了，要理解ES的概念。
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什么叫計算超過了？
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追答
同學(xué)你好，假設(shè)計算90%的ES是10million,如果計算95%的ES是5million，題目要求是計算90%，答案就是10million，你計算95%的ES 5million也是不對的。ES表示超過VAR的平均數(shù)，我們要求按照一定的置信區(qū)間去計算ES或者VAR，不能說我覺得是包含的就能直接換一個置信區(qū)間計算，就答非所問了，要理解ES的概念。
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追問
你沒仔細看這道題，這道題出現(xiàn)損失的分布只在95%置信水平之外，從95%-90%之間是沒有損失分布的。
我真的很想問一下，如果就這么拉鋸下去，我那么就剩幾個追問權(quán)力就浪費了。 -
追答
同學(xué)你好，你計算90%-95%雖然沒有損失也是有權(quán)重的，在這個區(qū)間損失是0，你不能因為這個區(qū)間沒有損失就不考慮。
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