趙同學(xué)
2023-03-05 22:26您好這個東西怎么可能相等呢，rf是固定的，每一個asset對應(yīng)的ri和mctri也是固定的，也就相當(dāng)于每一個asset的sharp ratio是不變的，即使錢放到高ratio的里面，這個ratio該高還是高呀
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1個回答
Essie助教
2023-03-06 10:09
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你好，其實只有rf是固定不變的，只要rA-rf/MCTRA和rB-rf-MCTRB不相等，那么就可以通過賣出性價比更低的資產(chǎn)，買入性價比更高的資產(chǎn)使這個等式最終成立，通過買入和賣出就會影響資產(chǎn)的價格，從而影響資產(chǎn)的回報率。
所以通過買入和賣出不同類型的資產(chǎn)，最終就會使組合中所有資產(chǎn)的ri-rf/MCRTi相等。
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追問
為啥那兩個會變呢可以解釋一下嗎
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追答
這就有點類似于套利的感覺，人們都是追求性價比相對更高的資產(chǎn)，那么買入性價比更高的資產(chǎn)后，這類資產(chǎn)的價格上升到一定程度這種性價比就會消失，因為當(dāng)前的價格對于未來的的回報率可能已經(jīng)過高了。
不斷的賣出性價比更低的資產(chǎn)，導(dǎo)致其資產(chǎn)價格下跌，最終價格低到相對于未來回報率，或許也是個不錯的投資目標(biāo)，市場會找到兩者的均衡點，最終使兩個式子畫上等號。
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