歡同學(xué)
2023-03-06 22:36換個(gè)角度呢，德爾塔=0是否說明股票價(jià)格變動(dòng)對(duì)期權(quán)價(jià)格的變動(dòng)影響已經(jīng)對(duì)沖到0 了，所以不需要考慮這個(gè)因素了，那其他影響期權(quán)價(jià)值的因素不就是波動(dòng)率了么，波動(dòng)率越大收益越高，應(yīng)該選A吧
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1個(gè)回答
Lucia助教
2023-03-07 09:50
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同學(xué)你好，題目說at-the-money call option，Δ=0.5，并沒有對(duì)沖至0，所以我們不能依據(jù)Δ=0，進(jìn)行判斷，你的思路都是根據(jù)Δ=0，進(jìn)行判斷選擇的。
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追問
with the intention of delta-hedging，怎么理解呢，是要保持DELTA=0.5的狀態(tài)？
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追答
同學(xué)你好，這句話的意思是想要進(jìn)行delta對(duì)沖，要求的是delta-hedging的組合，所以我們最希望的結(jié)果是delta保持不變最好，在這個(gè)情景下我們希望盈利多一些比較好，D選項(xiàng)的表述就能達(dá)到這個(gè)目的，股價(jià)一直維持在執(zhí)行價(jià)格附近的話，就能使delta大概不變，就不需要頻繁的調(diào)倉對(duì)沖了呀。A選項(xiàng)，波動(dòng)率增加，意味著股價(jià)也在變化，那么delta就會(huì)跟著一起變化，BC選項(xiàng)也是一樣的道理，與題目要求的delta-hedging相違背了。
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