魏同學
2023-03-07 18:44這題中的A答案字面意思是非系統(tǒng)性風險方差較低值？原因是，β=(σi÷σm)×ρ，因此追求高收益的話，需要多投高σi資產(chǎn)，少投低σi資產(chǎn)，我的理解對嗎
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-03-08 10:11
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
題目的解析和公式?jīng)]有直接的聯(lián)系，不過和系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險有關系。
如果把題目和C選項連起來：
Portfolio managers, who are maximizing risk-adjusted returns, will seek to invest less in securities with high values for nonsystematic variance.
可以簡化為：
Portfolio managers will seek to invest.
組合的經(jīng)理想投資，投資金額較大
who are maximizing risk-adjusted returns
經(jīng)理想最大化風險調(diào)整后的收益（系統(tǒng)性風險對應的收益）
securities with high values for nonsystematic variance
在非系統(tǒng)性風險數(shù)值較高的證券（例如一家主要靠自主研發(fā)/專利而在市場立足的上市公司，公司自己特有的風險較高，如果某個專利不成功將會對股價有較大影響，對應非系統(tǒng)性風險）
less in
在...較少...
從上邊的分析來看，組合的經(jīng)理應該在非系統(tǒng)性風險數(shù)值較高的證券方面投入較少資金
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