魏同學(xué)
2023-03-07 20:40問(wèn)題1，總風(fēng)險(xiǎn)方差=貝塔平方+非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)σ平方，我的理解對(duì)嗎？問(wèn)題2，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)如何計(jì)算。問(wèn)題3，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有定價(jià)嗎？還是說(shuō)充分分散了，無(wú)定價(jià)
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-03-08 11:07
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
問(wèn)題1，總風(fēng)險(xiǎn)方差=貝塔平方+非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)σ平方，我的理解對(duì)嗎？
【回復(fù)】
沒(méi)有這個(gè)公式，因?yàn)锽eta2≠系統(tǒng)性方差，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)σ平方≠非系統(tǒng)性方差，我們基礎(chǔ)班講義上的關(guān)系式為：
Total variance = systematic variance + nonsystematic variance, or
Total risk = systematic risk + nonsystematic risk
問(wèn)題2，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)如何計(jì)算。
【回復(fù)】在CFA一級(jí)沒(méi)有涉及，在CFA二級(jí)組合管理會(huì)涉及，具體是將一段時(shí)間多個(gè)超額收益（對(duì)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償）的數(shù)據(jù)進(jìn)行求解，獲得它的方差來(lái)表示非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
問(wèn)題3，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有定價(jià)嗎？還是說(shuō)充分分散了，無(wú)定價(jià)
【回復(fù)】CFA知識(shí)體系中僅對(duì)“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”定價(jià)，不對(duì)“非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”定價(jià)
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學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說(shuō)乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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