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2023-03-07 22:17老師我想請問在算coupon bond的exposure時(shí)，這里是用二叉樹的方法在倒推著算；如果題目給了無風(fēng)險(xiǎn)利率，是否也可以用折現(xiàn)的方法去算呢？還是折現(xiàn)的方法只能用于算零息債券的exposure? 謝謝
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-03-10 11:12
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同學(xué)你好，
如果是coupon bond也可以折現(xiàn)，但是這里還需要考慮coupon折現(xiàn)的部分。
比如三年期債券，無風(fēng)險(xiǎn)利率2.5%，coupon rate=5%，那么time 1的exposure一共包含了三筆現(xiàn)金流：5+5/(1.025)^1+105/(1.025)^2
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