孫同學(xué)
2023-03-08 10:07第三題，為什么不能用第一年的hazard-rate+第二年的hazard-rate+第三年的hazard-rate直接得到答案？hazard-rate我理解是一個(gè)當(dāng)期違約率，即之前沒(méi)有違約而當(dāng)期違約的概率，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)理解對(duì)不對(duì)？
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-03-08 14:14
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同學(xué)你好，
你對(duì)于hazard rate理解是沒(méi)有問(wèn)題的，即它是條件概率，假設(shè)之間沒(méi)有違約而當(dāng)期違約的概率。
而這里POD是聯(lián)合概率，假設(shè)之間沒(méi)有違約當(dāng)期違約的概率?之前沒(méi)有違約的概率。
以第二年為例就是：
第二年P(guān)OD：0.35%*（1-0.22%）=0.349%
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