孫同學(xué)
2023-03-08 10:07第三題,為什么不能用第一年的hazard-rate+第二年的hazard-rate+第三年的hazard-rate直接得到答案?hazard-rate我理解是一個當(dāng)期違約率,即之前沒有違約而當(dāng)期違約的概率,請問這個理解對不對?
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1個回答
Danyi助教
2023-03-08 14:14
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同學(xué)你好,
你對于hazard rate理解是沒有問題的,即它是條件概率,假設(shè)之間沒有違約而當(dāng)期違約的概率。
而這里POD是聯(lián)合概率,假設(shè)之間沒有違約當(dāng)期違約的概率?之前沒有違約的概率。
以第二年為例就是:
第二年P(guān)OD:0.35%*(1-0.22%)=0.349%
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