GIN
2023-03-09 19:03請(qǐng)問老師,這題的PD為什么不能通過cs÷LGD得到?反而是是λ=CS÷LGD,再用指數(shù)分布去求PD?
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1個(gè)回答
Shawn
2023-03-10 08:57
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同學(xué)你好,CS=PD*LGD是一個(gè)近似算法,而且前提是當(dāng)收益率接近于0才得到,但是顯然題目中CDS的收益率是不知道的,沒有這個(gè)條件,現(xiàn)實(shí)中CDS的收益率也不可能是0,否則沒有投資者會(huì)買的。
另一個(gè)方面,題目中講到了一個(gè)關(guān)鍵詞是hazard rate,這個(gè)只有再講到指數(shù)分布計(jì)算違約概率的時(shí)候提到。那么結(jié)合這兩個(gè)我們就知道要用指數(shù)分布來計(jì)算違約概率。
