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2023-03-09 21:02有關(guān)Overreaction和Momentum的課件上說這兩個abnomalies會violate weak-form，但是截圖下面這題講師說所有abnomalies都不會violate任何市場有效性，哪個是正確的呢？
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1個回答
Jeff助教
2023-03-10 11:56
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同學(xué)你好，
這里理解起來是有點繞
c說的是市場異象不能夠推翻有效市場，只是一些研究數(shù)據(jù)的結(jié)論，換句話說要把研究結(jié)論轉(zhuǎn)換成經(jīng)濟收益還是很難的，因為只是一些似是而非的現(xiàn)象。
而且對于市場異象，CFA協(xié)會的觀點是不能夠推翻市場有效性，這只是一些短暫的數(shù)據(jù)異常
也就類似于數(shù)量組合中的線性回歸模型，其中存在error項，但是不代表這個模型無效
謝謝
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