TTER
2023-03-09 21:53買賣價差0.1是指投資人一次買賣的成本還是ETF一買一賣兩次的成本?老師可以再解釋一下bid-ask spread價差是怎樣影響成本的嗎
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Essie助教
2023-03-10 10:18
該回答已被題主采納
你好,bid ask spread為0.1指的是一買一賣交易兩次所產生的成本。
通常ask price會高于bid price,投資者買入資產看dealer報出的ask price,投資者賣出資產看dealer報出的bid price。ask price和bid price之差就是投資者的成本,也是dealer的收益,買賣價差越寬,投資者的成本就越高。
-
追問
投資者視角賣出資產只是一次交易啊,而dealer視角bid-ask spread是兩次交易,為什么要用兩次交易去衡量投資者一次交易的成本呢?
-
追答
因為投資者總是需要一買一賣才能實現投資收益,而且也可以看到trading commission我們衡量的也是雙向的一買一賣round-trip的費用。
