十同學(xué)
2023-03-11 06:37這道題JPY153是過去0時點購買合約的報價，而JPY是現(xiàn)在3個月時點反向合約的報價，為什么不同時點的報價可以直接相減？二者都不是未來6個月后到期時點的報價，為什么折現(xiàn)卻是折6個月呢？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-03-11 21:47
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
請參考以下截圖時間軸理解
站在0時刻思考
-3時刻（three months ago）簽訂合約，約定在T時刻以153價格購買標(biāo)的資產(chǎn)
在0時刻簽訂同一份合約（只有簽訂時間不同），約定在T時刻以155價格購買標(biāo)的資產(chǎn)
153和155都是發(fā)生在T時刻（six months left），我們持有153的合約，就比155這份合約，少花了“2”，“2”在6這個T時刻，于是折現(xiàn)到0時刻，乘以8份，乘以notional value per contract，可以得出遠期合約價值
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