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2023-03-11 12:33scenario analysis方法下可以使用stress test么，還是后者只屬于sensitivity analysis?
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-03-12 14:42
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你好，對(duì)此我們參考下原版書(shū)對(duì)于stress test的描述，它沒(méi)有明確的說(shuō)壓力測(cè)試是從屬于情景分析下面，它只是說(shuō)兩者是closely related。
情景分析是假設(shè)一個(gè)情景發(fā)生后來(lái)看它對(duì)投資組合的影響，這個(gè)情景可以是歷史上真實(shí)存在的，也可以是虛擬出來(lái)的場(chǎng)景，可以是positive也可以是negative變動(dòng)。壓力測(cè)試是衡量極端負(fù)面的情景對(duì)于投資組合影響。因此stress test可以看極度不利的情形對(duì)投資組合的影響。
敏感性分析是單個(gè)input改變對(duì)于組合價(jià)值的影響。Stress test是一個(gè)極端不利情景對(duì)于組合的影響，這個(gè)情景不僅可以只變動(dòng)一個(gè)因素，也可以是包含多個(gè)因素的，比如我想模擬下假設(shè)金融危機(jī)又來(lái)了，我的投資組合會(huì)發(fā)生什么，而金融危機(jī)包含了許多事件和變量的變化，因此也可以是涵蓋多個(gè)因素的。
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