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2023-03-11 12:38這里look back period是什么意思,應該怎么理解?。?/h3>
所屬:CFA Level II > Portfolio Management
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1個回答
Essie助教
2023-03-12 14:56
該回答已被題主采納
你好,根據(jù)McKee的報告,F(xiàn)lusk在過去一年損失沒有一天是突破(breach) VAR值的,但仍然積累了相當大的損失。本題問導致這種突破VAR值的天數(shù)是0天,但依然存在較大累計損失的原因是以下哪個。
lookback period是指對比過去一段時間的市場波動率。如果過去一年市場波動率相比過去5年的回測的時間段更低,就會導致每天的損失接近VAR但不突破VAR,依然能夠積累較大的損失。
市場波動率較低,說明不會出現(xiàn)極端虧損,一旦出現(xiàn)虧損也就是小虧損。所以就會導致?lián)p失接近于VaR,但是不會突破VaR,因為沒有極端虧損。所以這里C是對的。
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