十同學(xué)
2023-03-11 15:56請問老師，既然大宗商品期貨的價格是由現(xiàn)貨的價格S0*(1+rf)^T來得到的，那為什么又說spot price可以用discounted future prices來得到呢？感覺是個先有雞還是先有蛋的問題。。。
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1個回答
Jeff助教
2023-03-13 17:03
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期貨的價格是由現(xiàn)貨價格經(jīng)過你寫的公式得到，這個是期貨價格的概念和由來，
而spot rate 是discounted future price，是已知期貨價格反推現(xiàn)貨價格，公式變形一下就行
這不矛盾
類似于用GGM也就是 V0=D1/(r-g),可以用股價反推implied g
謝謝
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