水同學(xué)
2023-03-11 19:06課后聯(lián)系P359，第16題請(qǐng)老師講解一下，謝謝
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-03-12 15:30
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你好，首先說(shuō)要一下什么是closet index fund，它是指?jìng)窝b成主動(dòng)基金，但事實(shí)上基金經(jīng)理做的事情，不過(guò)是照著一個(gè)股票指數(shù)（比如滬深300）購(gòu)買(mǎi)絕大部分指數(shù)中的成分股票，然后自己再稍微做一些小的改動(dòng)而已，你可以把它理解為市場(chǎng)上的“滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金”。
這里問(wèn)哪個(gè)statement不能證明是closet index fund，1和3都說(shuō)明它跟蹤benchmark，能證明是closet index fund，理由如下：
1說(shuō)組合的夏普比率和基準(zhǔn)的夏普比率非常接近，這說(shuō)明跟蹤指數(shù)的程度較高。
2說(shuō)投資組合的IR相對(duì)較小，IR=active return/active risk，closet index的active return和active risk應(yīng)該都非常低，所以IR實(shí)際上無(wú)法確定，所以這句話不對(duì)，不能說(shuō)明組合是closet index。
3說(shuō)投資組合的主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)非常低。主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)低，代表跟蹤了指數(shù)的程度高。
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