TTER
2023-03-12 12:39concern3沒太明白為什么是積極的，怎么float-adjusted的并且是capitalization-weighted的基準(zhǔn)組合就好了？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-03-12 15:48
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你好，concern 3說的是，基準(zhǔn)投資組合是一個(gè)浮動(dòng)調(diào)整的資本加權(quán)投資組合。
Benchmark需包含三個(gè)特點(diǎn)：1.Benchmark能代表投資者所選擇的資產(chǎn)；2.基準(zhǔn)投資組合能以低成本進(jìn)行復(fù)制；3.Benchmark的權(quán)重能提前查核，回報(bào)率的數(shù)據(jù)能事后立即獲得。
那么A就違反了①，因?yàn)樵S多想投資的證券都不在基準(zhǔn)組合中，這個(gè)基準(zhǔn)也就無法代表投資者所期望的資產(chǎn)，所以A是正確答案。
B說對(duì)于基準(zhǔn)組合的復(fù)制要稍微花些成本，這個(gè)其實(shí)是違反②，但是程度就比較輕，因?yàn)樗]有說為了復(fù)制這個(gè)組合需要很高的成本。C并沒有違反上面要求的3個(gè)特點(diǎn)，所以雖然本題選了A，但是C其實(shí)是最合適最好的。
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