孫同學(xué)
2023-03-12 23:32這個(gè)delta-neutral portfolio 不太理解，long stock, short call, 在call option的執(zhí)行價(jià)格以上，股票漲跌，彼此抵消，跌到執(zhí)行價(jià)格以下，那不還得虧損嗎？怎么能做到 delta portfolio=0?
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-03-13 17:59
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
delta-neutral strategy不能從S和X的大小關(guān)系去準(zhǔn)確理解“投資組合價(jià)值不受到股票價(jià)格波動影響”
舉個(gè)反例，X可以設(shè)置為0，X也可以設(shè)置為+無窮大，這怎么判斷S和X的大小關(guān)系呢
另外，期權(quán)合約價(jià)值和股票價(jià)格并不是完全線性相關(guān)關(guān)系，從這個(gè)角度也不能去準(zhǔn)確理解
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