孫同學(xué)
2023-03-13 08:50這個(gè)動(dòng)態(tài)對(duì)沖時(shí)間上怎么匹配？從匹配過程來看，隨著估股價(jià)的波動(dòng)，需要用新的call option去對(duì)沖，這就產(chǎn)生了一系列的call option，這么多的options是一直生效的嗎？
這些一系列的call option時(shí)間間隔怎么確定？或者說股價(jià)變動(dòng)多大的幅度需要調(diào)整delta?
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-03-13 17:38
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
股票價(jià)格波動(dòng)會(huì)使得期權(quán)的delta變動(dòng)，delta hedge需要不斷調(diào)整期權(quán)（沒有到期的、生效的期權(quán)）的份數(shù)來做動(dòng)態(tài)對(duì)沖。
題目不會(huì)涉及call option時(shí)間間隔，需要考慮的是目標(biāo)，將投資組合價(jià)值不受到股票價(jià)格波動(dòng)影響，也就是股票份數(shù) x △S=期權(quán)份數(shù) x △期權(quán)價(jià)格
同學(xué)你考慮的問題“股價(jià)變動(dòng)多大的幅度需要調(diào)整delta”，“期權(quán)到期時(shí)間要求”、“期權(quán)時(shí)間間隔”偏實(shí)務(wù)，也就是投資者自己會(huì)判斷，我們CFA原版書中沒有描述。
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