孫同學
2023-03-13 08:50這個動態(tài)對沖時間上怎么匹配？從匹配過程來看，隨著估股價的波動，需要用新的call option去對沖，這就產(chǎn)生了一系列的call option，這么多的options是一直生效的嗎？
這些一系列的call option時間間隔怎么確定？或者說股價變動多大的幅度需要調(diào)整delta?
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-03-13 17:38
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
股票價格波動會使得期權(quán)的delta變動，delta hedge需要不斷調(diào)整期權(quán)（沒有到期的、生效的期權(quán)）的份數(shù)來做動態(tài)對沖。
題目不會涉及call option時間間隔，需要考慮的是目標，將投資組合價值不受到股票價格波動影響，也就是股票份數(shù) x △S=期權(quán)份數(shù) x △期權(quán)價格
同學你考慮的問題“股價變動多大的幅度需要調(diào)整delta”，“期權(quán)到期時間要求”、“期權(quán)時間間隔”偏實務，也就是投資者自己會判斷，我們CFA原版書中沒有描述。
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