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2023-03-13 10:41老師,當(dāng)bank和CAD bond是正相關(guān)時(shí),若CAD的PD上升,bank的PD也上升,那么投資者就可能發(fā)生損失,那么不就是EE會降低嗎?所以這不是right way risk 嗎?
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1個回答
Lucia助教
2023-03-13 17:29
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同學(xué)你好,當(dāng)相關(guān)性為正時(shí),意味著一方違約,另一方也極有可能違約,當(dāng)相關(guān)性為正時(shí),出現(xiàn)的是WWR,因?yàn)楫?dāng)標(biāo)的資產(chǎn)違約概率上升時(shí),交易對手違約概率也會上升,風(fēng)險(xiǎn)敞口上升,PD↑--EAD↑
