Cony
2023-03-13 22:20這里經(jīng)濟(jì)衰退美元貶值Exposure卻上升的原因是什么呢？
結(jié)合前面講的commodity swap，油價(jià)上升，exposure上升（無(wú)論counterpart是誰(shuí)），我理解是因?yàn)橛蛢r(jià)上升，暴露在風(fēng)險(xiǎn)中的金額上升。但這里外匯利率互換，美元貶值，怎么理解exposure上升呢？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Shawn
2023-03-15 10:27
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同學(xué)你好，結(jié)合視頻中關(guān)于外匯利率互換的例子，對(duì)于A而言是支美元收歐元，交易對(duì)手是美國(guó)政府。如果美國(guó)政府違約概率上升，那么美元貶值，A因?yàn)槭侵涝?，所以?duì)他來說支出去的錢變少了，而相對(duì)來講歐元升值了，A收到的錢變多了，那么A總的收入是增加了，所以敞口就會(huì)上升。
這里分析的邏輯是，看對(duì)手方的違約概率變動(dòng)方向，然后分析自己的敞口變動(dòng)方向。
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回復(fù)Shawn：為什么收到的多了，敞口還變大了？
