瘋同學(xué)
2023-03-13 23:30correlation swap 這部分還是沒聽明白
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個(gè)回答
Crystal助教
2023-03-15 01:10
該回答已被題主采納
這個(gè)變動(dòng)量可以理解成影響程度的大小，不是絕對(duì)的數(shù)值，當(dāng)然影響程度的大小最終也是要變成數(shù)據(jù)的，這個(gè)需要看具體的期權(quán)合約要求是什么樣子的。
考試的程度只會(huì)到策略的問題，因?yàn)樵鏁P(guān)于這個(gè)部分也是到策略這個(gè)程度。
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Lucia助教
2023-03-14 14:07該回答已被題主采納
同學(xué)你好，相關(guān)性互換與利率互換相似。只不過在相關(guān)性互換中，標(biāo)的資產(chǎn)是相關(guān)系數(shù)。
如果一個(gè)投資者預(yù)計(jì)相關(guān)系數(shù)會(huì)上漲，此時(shí)他可以在一定本金的基礎(chǔ)上通過支付一個(gè)固定的相關(guān)系數(shù)并收取一個(gè)浮動(dòng)的相關(guān)系數(shù)來獲得收益。另外一個(gè)策略是購買指數(shù)的put，然后賣出個(gè)股的put，在相關(guān)性上升時(shí)，波動(dòng)率會(huì)上升，期權(quán)價(jià)格會(huì)上升，此時(shí)我買期權(quán)買
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追答
同學(xué)你好，相關(guān)性互換與利率互換相似。只不過在相關(guān)性互換中，標(biāo)的資產(chǎn)是相關(guān)系數(shù)。
如果一個(gè)投資者預(yù)計(jì)相關(guān)系數(shù)會(huì)上漲，此時(shí)他可以在一定本金的基礎(chǔ)上通過支付一個(gè)固定的相關(guān)系數(shù)并收取一個(gè)浮動(dòng)的相關(guān)系數(shù)來獲得收益。另外一個(gè)策略是購買指數(shù)的put，然后賣出個(gè)股的put，在相關(guān)性上升時(shí)，波動(dòng)率會(huì)上升，期權(quán)價(jià)格會(huì)上升，此時(shí)我買期權(quán)買便宜了，賣期權(quán)也是便宜賣，所以總體來看賺錢了。 -
追問
這里最不能理解的是，買指數(shù)的put，賣個(gè)股的put，在ρ上升的時(shí)候，為啥會(huì)賺錢。
ρ上升，波動(dòng)率上升，put價(jià)值會(huì)上升，那么賺錢的前提就是，指數(shù)put的價(jià)值變動(dòng)量，高于個(gè)股put的價(jià)值變動(dòng)量，但是該怎么理解這個(gè)變動(dòng)量呢？
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