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Galina助教
2018-11-12 14:27
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48題我用排除法做的,首先排除call,因為option由金融機構自己創(chuàng)設,如果金融機構業(yè)績好,則股價上漲,call無論是否處于ATM或ITM或OTM都有實力行權,如果股價跌則都不需要行權,所以right way risk而put不一樣,股價下跌時,put要行權,股價下跌,但是此時金融機構的業(yè)績一定變差,ITM的put行權價較高,所以股價輕微下跌時,金融機構還能應付行權,OTM的put,必須在股價深度下跌才能行權,這時,金融機構財務狀況一定很差了,所以無法兌付給購買put的hedge fund,所以是wrong way risk
