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2023-03-14 02:28這道題為啥是高估了。。?
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2023-03-14 09:19
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同學(xué)你好,這里首先要看問題問的是什么,如果問的是valuation或者選項出現(xiàn)overvalue就說明是在問價格高估還是低估,如果問的是overperform就是在問收益率的問題。本題問的是valuation,說明是在問價格的問題,要用收益率來推導(dǎo)價格高估還是低估。CAPM計算的投資組合收益率是理論收益率,當(dāng)未來現(xiàn)金流分別按照理論收益率和預(yù)測收益率進(jìn)行折算時,如果理論收益率大于預(yù)期收益率,那么按照理論收益率折算得到的投資組合價格就小于按照預(yù)期收益率折算得到的價格,也就是說價格高估了。
