Deeznuts
2023-03-14 06:16這里為什么乘根號(hào)250
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-03-15 09:32
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你好，波動(dòng)率(標(biāo)準(zhǔn)差)的調(diào)整需要用到平方根法則，平方根法則的使用前提是回報(bào)率是獨(dú)立同分布的，也就是說每個(gè)回報(bào)率之間是相互獨(dú)立的。
根據(jù)方差的可加性法則，對(duì)于兩個(gè)變量X和Y，variance（X+Y）=variance（X）+variance（Y）+2Cov（X，Y），如果X和Y相互獨(dú)立，那么variance（X+Y）=variance（X）+variance（Y），如果是兩個(gè)相同的變量，那么variance（2X）=2variance（X），這是方差的基本性質(zhì)，之后兩邊開根號(hào)，σ(2X)=√2σ(X)，這就是平方根法則。
依此類推，250天的方差是一天方差的250倍，250天標(biāo)準(zhǔn)差是1天標(biāo)準(zhǔn)差的√250倍，這個(gè)當(dāng)做基本性質(zhì)記住即可，考試不會(huì)要求掌握具體推導(dǎo)。
常見的一些回報(bào)率和標(biāo)準(zhǔn)差的調(diào)整，可以見下圖。
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