李同學(xué)
2018-11-10 22:06解釋里說As spreads widened, the exogenous spread approach would reflect this in higher liquidity adjusted VaR, but the constant-spread approach would not. constant-spread approach不也是spread增加，LVaR增加么。另一句說In the endogenous price approach, a higher value for the price elasticity of demand would result in higher VaR. Elasticity增加不應(yīng)該LVaR減少么
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1個回答
Cindy助教
2018-11-13 09:34
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同學(xué)你好，constant spread approach假設(shè)spread是一個恒定的值，如果spread在變的話，那么它影響的是random spread approach的計算
彈性E=(ΔP?P)/(ΔN?N)，彈性本身是一個負值，如果彈性增加的話，根據(jù)公式"LVaR"=VaR×(1-ΔP/P)=VaR×(1-E×ΔN/N)，LaR應(yīng)該增加才對
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