icqcu
2023-03-14 12:50第二張圖里面說(shuō)到比較AO與SO中，這三點(diǎn)分別怎么理解？ 謝謝！
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-03-15 10:46
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你好，1. SO的EF中最保守的資產(chǎn)主要由企業(yè)債券組成，主要目的是起對(duì)沖作用，因?yàn)槠髽I(yè)債券與凍結(jié)負(fù)債現(xiàn)金流現(xiàn)值的變化呈正相關(guān)。AO的EF中最保守的資產(chǎn)是現(xiàn)金，因?yàn)椴▌?dòng)率是最低的。
2. 隨著風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的降低，AO和SO的組合配置會(huì)趨于相似，因?yàn)樽罴みM(jìn)的情況就是兩種配置方法都選擇P/E，hedge fund這類(lèi)高風(fēng)險(xiǎn)投資類(lèi)別即可。
3. 投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好從最保守到最激進(jìn)這個(gè)變化的過(guò)程中，大概過(guò)渡到中間階段的時(shí)候，債券就會(huì)逐漸從組合中消失了，因?yàn)楦みM(jìn)的配置方法中，資產(chǎn)的權(quán)重就會(huì)聚焦于股票，大宗商品，私募股權(quán)等。
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