靜同學(xué)
2023-03-14 17:10能否解釋下賣(mài)掉長(zhǎng)期投資短期為什么會(huì)使組合久期下降
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-03-14 17:20
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同學(xué)你好,
久期本質(zhì)就是平均還款期的概念,平均還款期跟到期期限是正比,也就是到期期限越長(zhǎng),久期越大,到期期限越短,久期越小。
所以賣(mài)掉期限長(zhǎng)的,就是減少大的久期;買(mǎi)入期限短的,增加久期小的,所以整理久期下降。
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追問(wèn)
可是從久期的公式來(lái)看 意義是債券價(jià)格對(duì)利率變化的敏感性,沒(méi)看出來(lái)平均還款期呢?
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追答
這個(gè)在一級(jí)中是學(xué)過(guò)的,久期通常可以理解為兩種概念,一個(gè)是平均還款期的概念,一個(gè)是利率變化的敏感度。
