TTER
2023-03-14 22:37這里的意思是用0.7%的利率去借市場上1.1%利率的錢（3個月）的差價，可以這樣理解嗎？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2023-03-15 10:14
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
站在6這個時間點，F(xiàn)RA合約到期，需要進(jìn)行結(jié)算
手持FRA合約，可以以0.7%利率借錢，從6到9時間點，在9時間點支付利息
沒有FRA合約，可以以1.1%市場利率借錢，也是從6到9時間點，在9時間點支付利息
那么持有FRA合約可以為long方節(jié)省“1.1%-0.7%”，考慮時間，節(jié)省“（1.1-0.7%）x 3/12”
節(jié)省的利息乘以本金，是在9時刻的金額
折現(xiàn)到6時刻（exhibit 6中說了advance set, advance settle），是FRA需要結(jié)算的金額，long方賺了
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