eggie
2018-11-11 11:32第32題為什么MTGE10最容易出現(xiàn)prepayment, MTGE 4,7,10代表了什么
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
金程教育吳老師助教
2018-11-12 16:43
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學(xué)員你好。4 7 10 可以看成MBS的coupon rate。當(dāng)前市場利率是10%,當(dāng)市場利率等于息票利率時,MBS平價,也就是約定的贖回價格,當(dāng)市場利率下降,凸度為負(fù),當(dāng)市場利率上升,凸度為正。說明當(dāng)市場利率=10%的時候,因?yàn)閏onvexity發(fā)生較大變化,所以不好用duration+convexity做對沖。
