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2023-03-16 09:04這塊沒懂，為什么是qfp乘以cf，而不是qbp乘以cf呢，而且不能理解為什么能直接乘以cf，cf不是用期限三個(gè)月的算出來的嗎
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1個(gè)回答
Shawn
2023-03-16 10:06
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同學(xué)你好，CF的作用就是方便計(jì)算債券的實(shí)際價(jià)格。首先需要明確再長期國債期貨合約（T-bond futures）中，并不是約定的單一交割標(biāo)的，它會(huì)有一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)，但這個(gè)資產(chǎn)是一個(gè)虛擬券，是不存在的，最終會(huì)有很多不同的選擇讓投資者交割。如果投資者約定的是某一特殊的資產(chǎn)，空頭方到期可能沒有辦法進(jìn)行交割。所以，交割標(biāo)的很多，但期貨合約的報(bào)價(jià)是只有一個(gè)，如何讓這唯一的報(bào)價(jià)能夠反映不同的標(biāo)的資產(chǎn)，于是就引入了轉(zhuǎn)換因子（CF）。因此我的目的是通過期貨的報(bào)價(jià)來確定債券的報(bào)價(jià)，就用的QFP而不是QBP。
然后這個(gè)轉(zhuǎn)換因子是交易所提供的一個(gè)已計(jì)算好的固定值，可以作為常數(shù)。
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